Roth 還是 Traditional——哪個真的贏？
同一個提撥上限、不同的課稅時點。教科書上的「稅率中性」結論說只要邊際稅率不變就打平。但真實狀況很少不變——而且把蘋果跟蘋果比（Trad + 旁邊放課稅帳戶）會因為稅務拖累和稅率差異重新洗牌結果。
60 秒怎麼用
- 設目前邊際稅率——你今天最後一塊錢所得適用的稅率。先填聯邦稅就好，州稅有的話再加。
- 估退休邊際稅率——多數退休族會降一兩個級距。如果你預估的退休收入（社保 + RMD + 投資）穩定落在較低級距，那就用那個數字。
- 看蘋果對蘋果的結果——標題數字是 Roth vs（Trad + 旁邊課稅帳戶）。旁邊課稅帳戶模擬真實情況：你只能把 $7K 稅前放 Trad，把節省下來的稅放課稅帳戶。
速判：目前稅率比預期退休稅率高 5+ 個百分點，Traditional 通常贏；低 5+，Roth 贏；相同 ≈ 打平（但因為旁邊帳戶被稅拖累，Roth 微贏）。
為什麼蘋果對蘋果的比較很重要
多數線上計算機都「省略式說謊」。它們給你看「Roth vs Traditional」用同樣 $7K 的名目金額，得出 Roth 贏的結論——因為「免稅成長」聽起來總是比較好。但 $7K 稅後（Roth）跟 $7K 稅前（Trad）是不同的錢——Roth 比較貴。
誠實的比較：如果你放 $7K 到 Trad，省了 $7K × 目前邊際稅率的稅。如果改放 $7K 到 Roth，這筆稅務節省就放棄了。比較應該是 Roth vs（Trad + 把稅務節省放在課稅帳戶，然後被股息和再平衡交易的稅每年拖累）。這就是我們模擬的東西。
數學：當你的邊際稅率現在跟退休時相同、零拖累，Roth 跟 Trad+side 幾乎相等（「稅率中性」定理）。在真實 10-20% 拖累下，Roth 微贏幾個百分點。目前稅率高於退休稅率時，Trad 明顯贏；目前稅率低於退休稅率時，Roth 明顯贏。
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這個框架的邊界
- RMD 和社保稅炸彈。大筆 Traditional 餘額在 73 歲觸發強制最低提領（RMD），可能把退休所得推進更高級距，並讓 85% 的社保被課稅。模型用平均退休邊際稅率——如果這些效應重要，自己加進去。
- 州稅變動。退休時從高稅州（CA、NY）搬到無稅州（FL、TX）等於降低退休邊際稅率——這顯著有利 Traditional。
- Roth 沒有 RMD。如果你想留錢給後代或保留彈性，Roth 沒有強制提領這點本身就值錢——模型沒有定價這個。
- 後門 Roth 收入限制。超過約 $165K MAGI（2025 單身），直接 Roth IRA 提撥逐步遞減。後門 Roth 或 Roth 401(k) 還是能用，但要知道有這個約束。