¿140.000€ ahorrados a los 40? Por qué los baremos por edad de Fidelity mienten a la mitad de los trabajadores
Los baremos de ahorro para jubilación por edad de Fidelity — 1× salario a los 30, 3× a los 40, 6× a los 50, 10× a los 67 — aparecen en cada artículo de planificación de jubilación. Los números son matemáticamente defendibles. El encuadre no, porque implica un estilo de vida base que la mayoría de trabajadores españoles no tiene realmente.
Comprobamos las asunciones contra datos del INE Encuesta Financiera de las Familias y pasamos los escenarios alternativos por la calculadora. Aquí donde los baremos ayudan, donde engañan y qué usar en su lugar.
Los baremos y lo que asumen
| Edad | Múltiplo salario | Ejemplo (45.000€ ingreso) |
|---|---|---|
| 30 | 1× | 45.000€ |
| 35 | 2× | 90.000€ |
| 40 | 3× | 135.000€ |
| 45 | 4× | 180.000€ |
| 50 | 6× | 270.000€ |
| 60 | 8× | 360.000€ |
| 67 | 10× | 450.000€ |
Los números están construidos sobre cinco asunciones apiladas:
- Empezaste a ahorrar a los 25
- Ahorras el 15% del ingreso bruto cada año consistentemente
- Te mantienes empleado en salarios crecientes continuamente
- Tus inversiones devuelven ~5% real (MSCI World menos 2% objetivo BCE) sin grandes shocks de secuencia
- La pensión pública cubre ~40-50% del ingreso pre-jubilación
Cualquiera que empezara a ahorrar a los 30, tomara dos años para un hijo, cambiara de industria con un recorte salarial, o golpeara retornos estilo 2008 en su primera década está materialmente atrás de estos números — no porque hicieran algo mal, sino porque el modelo no los incluyó.
La Encuesta Financiera de las Familias del INE pone el saldo medio de jubilación a edades 35-44 en aproximadamente 20.000-40.000€, contra un baremo de 90.000-135.000€. El trabajador medio no está atrás un 20%. Está atrás un 70%.
Las matemáticas de recuperación son más indulgentes que el titular
Pasamos tres escenarios “atrasados” por la calculadora FIRE:
| Punto de partida | Estrategia | Cartera a los 65 | Retiro anual al 4% |
|---|---|---|---|
| 40 años, 30.000€ ahorrados, 45.000€ ingreso | Ahorrar 15% desde ahora | 320.000€ | 12.800€ |
| 40 años, 30.000€ ahorrados, 45.000€ ingreso | Ahorrar 20% desde ahora | 405.000€ | 16.200€ |
| 50 años, 50.000€ ahorrados, 50.000€ ingreso | Ahorrar 20% desde ahora | 195.000€ | 7.800€ |
| 50 años, 50.000€ ahorrados, 50.000€ ingreso | Ahorrar 25% + trabajar a 70 | 310.000€ | 12.400€ |
La persona de 40 años con 30.000€ está “atrás” según el número de Fidelity, pero un aumento de 5 puntos porcentuales en la tasa de ahorro (al 20%) cierra la mayor parte de la brecha práctica para los 65. Añade pensión pública en 12.000€ típicos para un asalariado de 45.000€ y el total de 28.200€ reemplaza el 63% del ingreso pre-jubilación — cerca del objetivo estándar.
La persona de 50 años tiene menos espacio de recuperación. Recuperarse significa alguna combinación de mayor tasa de ahorro, trabajar más allá de los 65, y aceptar menor gasto en jubilación. Ninguno es agradable; todos son matemáticamente abordables.
Por qué los múltiplos de salario fallan el objetivo real
Los baremos atan el ahorro al ingreso, pero la preparación para la jubilación está determinada por el gasto. Dos ejemplos:
- Alto ingreso, bajo gasto. Ingreso 100.000€, gasto 30.000€. Fidelity dice que necesitan 1.000.000€ para los 67 (10× salario). La regla del 25× los gastos dice que 750.000€ es suficiente. Fidelity sobreestima en 250.000€.
- Ingreso moderado, alto gasto. Ingreso 40.000€, gasto 35.000€. Fidelity dice 400.000€. La regla del 25× dice 875.000€. Fidelity subestima en 475.000€.
El múltiplo del salario hace asunciones implícitas sobre cómo el ingreso se traduce en estilo de vida. Cualquiera que diverja de “gastar aproximadamente 60-70% del ingreso pre-jubilación en jubilación” obtiene un baremo equivocado en su dirección.
El arreglo: rastrea tu gasto real y usa 25× gastos (o 30× si apuntas a jubilación anticipada). Es las mismas matemáticas usadas por la calculadora FIRE, y es preciso independientemente de cuánto ganes.
Donde los baremos siguen siendo útiles
Tres usos que sobreviven:
- Verificación direccional rápida. Si estás a los 40 con 5.000€ ahorrados, no estás “un poco atrás” — estás en territorio de recuperación y necesitas un plan distinto a la prescripción estándar de tasa de ahorro del 15%.
- Comparación entre ingresos. El múltiplo del salario está normalizado al ingreso, lo que lo hace útil para preguntas “¿estoy haciendo lo que alguien con mi ingreso debería hacer?”, incluso si la respuesta misma es defectuosa.
- Establecer expectativas para tu yo futuro. Mirar el baremo de 8× a los 60 establece un marco para qué rango de cartera estás trabajando hacia, lo que ayuda a aterrizar decisiones a tus 30 y 40.
Donde se rompen
- Interrupciones de carrera. Años de cuidado infantil, despidos, sabáticos, cuidado — cada interrupción mueve las matemáticas. Los baremos asumen ahorro continuo, lo cual la mayoría de las carreras no tienen.
- Cambios de carrera con recortes salariales. Cambiar de industria a los 35 a algo más interesante a menudo viene con un recorte salarial del 20-30%. El múltiplo del salario se reinicia contra el nuevo salario, pero los euros ya ahorrados no.
- Jubilación anticipada. Los baremos apuntan a la jubilación tradicional a los 67. Cualquiera que apunte a los 50 necesita aproximadamente 50% más de lo que implican los objetivos de 67 años, debido al horizonte más largo y el riesgo de secuencia de retornos.
Qué hacer realmente
- Olvida el múltiplo del salario. Calcula 25× tus gastos anuales reales (30× si la jubilación anticipada es el objetivo).
- Compara tu balance ahorrado actual contra ese objetivo, no contra el baremo.
- Ejecuta la calculadora con tu edad, ahorros, ingreso y gasto reales. La salida es la tasa de ahorro que te lleva al número — que es la única métrica sobre la que realmente puedes actuar.
Abre la Calculadora FIRE → y reemplaza el baremo con las matemáticas. Los hitos basados en edad son una comparación; la calculadora es un plan.