40歳で2,400万円貯蓄？Fidelityの年齢基準が労働者の半数に嘘をつく理由
Fidelityの年齢別老後貯蓄基準——30歳で1×給与、40歳で3×、50歳で6×、67歳で10×——はすべての老後計画記事に登場する。数字は数学的に擁護できる。フレーミングはそうでない、なぜならほとんどの日本の労働者が実際には持っていないベースラインライフスタイルを暗示するから。
厚生労働省と日銀の家計データに対して仮定をチェックし、計算機で代替シナリオを実行。基準が役立つ場所、誤導する場所、何を代わりに使うか——ここに答えがある。
基準とそれが想定するもの
| 年齢 | 給与倍数 | 例（年収800万） |
|---|---|---|
| 30 | 1× | 800万 |
| 35 | 2× | 1,600万 |
| 40 | 3× | 2,400万 |
| 45 | 4× | 3,200万 |
| 50 | 6× | 4,800万 |
| 60 | 8× | 6,400万 |
| 67 | 10× | 8,000万 |
数字は5つの積み重ねられた仮定の上に構築されている：
- 25歳から貯蓄を開始した
- 毎年継続的に総収入の15%を貯蓄
- 増加する給与で継続的に雇用される
- 投資が約5%実質（TOPIX長期-2%インフレ）を返し、大きなシーケンスショックなし
- 厚生年金がリタイア前収入の約30-40%をカバー
30歳で貯蓄を開始した、子供のために2年休んだ、給与カットで業界を変えた、または最初の10年で2008型のリターンを打った人は誰でも、実質的にこれらの数字に遅れている——彼らが何か間違ったことをしたからではなく、モデルが彼らを含めなかったから。
総務省家計調査は、35-44歳の中央値の老後残高をおよそ500-800万円に置き、基準の1,600-2,400万円に対して。中央値の労働者は20%遅れているのではない。70%遅れている。
追いつきの数学は見出しが示唆するより寛容
FIRE計算機で3つの「遅れている」シナリオを実行：
| 開始点 | 戦略 | 65歳でのポートフォリオ | 4%での年間引き出し |
|---|---|---|---|
| 40歳、500万貯蓄、年収800万 | 今から15%貯蓄 | 7,200万 | 288万 |
| 40歳、500万貯蓄、年収800万 | 今から20%貯蓄 | 9,000万 | 360万 |
| 50歳、800万貯蓄、年収900万 | 今から20%貯蓄 | 4,300万 | 172万 |
| 50歳、800万貯蓄、年収900万 | 25%貯蓄 + 70歳まで働く | 6,900万 | 276万 |
40歳で500万の人はFidelity数字で「遅れている」が、5パーセントポイントの貯蓄率上昇（20%へ）が65歳までに実用的な差のほとんどを閉じる。年収800万の典型的な厚生年金200万を加えると、合計488万円が退職前収入の60%を置き換える——標準目標の近く。
50歳の人は回復の余地が少ない。追いつくには、より高い貯蓄率、65歳超の労働、低い退職支出の受け入れの組み合わせが必要。どれも快適ではない；すべて数学的に扱いやすい。
なぜ給与倍数は実際の目標を逃す
基準は貯蓄を収入に結びつけるが、退職準備は支出によって決定される。2つの例：
- 高収入、低支出。 年収1,500万、年支出500万。Fidelityは67歳までに1.5億必要と言う（10×給与）。25×支出ルールは1.25億で十分と言う。Fidelityは2,500万過大評価。
- 中収入、高支出。 年収700万、年支出600万。Fidelityは7,000万と言う。25×ルールは1.5億と言う。Fidelityは8,000万過小評価。
給与倍数は収入がライフスタイルにどう変換されるかについて暗黙の仮定をする。「リタイア前収入の約60-70%をリタイアで使う」から外れる人は誰でも、自分の方向に間違った基準を得る。
修正：実際の支出を追跡し、25×支出を使う（早期リタイアを目指すなら30×）。これはFIRE計算機が使う同じ数学で、稼ぐ額に関係なく正確。
基準がまだ役立つ場所
生き残る3つの用途：
- クイックな方向チェック。 40歳で500万円しか貯まっていなければ、「少し遅れている」のではない——あなたは追いつき領域にいて、標準の15%-貯蓄率処方とは違う計画が必要。
- 収入別の比較。 給与倍数は収入に正規化されている、これが「私は私の収入の人がすべきことをしているか？」の質問に有用、答え自体に欠陥があっても。
- 未来の自分への期待設定。 60歳での8×基準を見ることで、向かっているポートフォリオの範囲をフレーム化、これが30代と40代の決定を地に足つけるのに役立つ。
それらが壊れる場所
- キャリアの中断。 育休、レイオフ、サバティカル、介護——すべての中断が数学を変える。基準は継続的な貯蓄を想定するが、ほとんどのキャリアはそうでない。
- 給与カットでのキャリア変更。 35歳で何かもっと面白いものに業界を切り替えると、しばしば20-30%の給与下落を伴う。給与倍数は新しい給与に対してリセットされるが、すでに貯めたドルはそうでない。
- 早期リタイア。 基準は67歳の伝統的リタイアを目標にする。50歳を目指す人は誰でも、67歳目標が示唆するより約50%多くを必要とする、なぜなら長い期間とシーケンスリスクのため。
実際にどうすべきか
- 給与倍数を忘れる。実際の年支出の25×を計算（早期リタイアが目標なら30×）。
- 現在貯まっている残高を、基準ではなく、その目標と比較する。
- 実際の年齢、貯蓄、収入、支出で計算機を実行。出力は数字に到達する貯蓄率——あなたが実際に行動できる唯一の指標。
FIRE計算機を開く → 数学で基準を置き換える。年齢ベースのマイルストーンは比較；計算機は計画。