年薪 240 萬 40 歲退休？我們跑了 5,000 次蒙地卡羅

25 歲年薪 240 萬、花 120 萬、其餘投資。50% 儲蓄率，FIRE 經驗法則說財務獨立大約 17 年後。所以：42 歲退休，差不多算 40。

把這些數字精確輸入 FIRE 計算器，答案不一樣。

簡單數學 vs 模擬實際結果

17 年答案假設每年穩定 6% 實質報酬。現實沒那麼客氣。有些年報酬 25%，有些 –30%，順序很重要。所以我們把同樣情境跑過 5,000 條蒙地卡羅路徑，每年報酬從以 6% 為中心、歷史 18% 標準差的常態分布抽樣（0050 校準），加上通膨噪音。

跑出來的：

68% 存活率聽起來高，直到你倒過來看：那些模擬未來中大約三分之一在達到平均壽命前耗盡錢。這不是假設風險；是 75 歲且破產的三分之一擲銅板結果。

這也是大多數 FIRE 部落格樂觀的地方。寫「50% 儲蓄率你 17 年後可退休」很容易，因為中位數技術上正確。32% 尾巴很少進入標題。

報酬序列風險才是真正的故事

如果你 30 年平均 6%，但退休前三年碰巧拿到 –20%、–15%、+5%，你被迫賣下被壓抑的投資組合來生活。那些早期提領永不恢復，即使後來報酬好。Bengen 原始 4% 規則論文（1994）和 Trinity Study 都圍繞這個：平均報酬幾乎不告訴你會不會耗盡，因為提領與報酬順序的互動方式被平均掩蓋。

我們的模擬中，每條「耗盡錢」路徑看起來相似。前五年低於中位。第三年投資組合跌到起始值 80% 以下。從那裡再也沒恢復，即使第 10-25 年平均高於 6%。

三個修正，依實際幫助多寡排序

我們重跑情境，每次只改一個變數：

• 多工作兩年（42 歲退休）。 存活率從 68% 跳到 78%。可預測但鈍。
• 削減退休支出每年 15 萬。 存活率達 81%。也可預測；FIRE 數字隨支出縮放。
• 退休前 5 年每年加 45 萬兼職收入。 存活率達 89%。這個比看起來大得多。

第三個修正是實際成功的早退人士描述的。FIRE 社群叫 BaristaFIRE；Mr. Money Mustache 叫半退休。機制不是 45 萬是大錢，而是它讓投資組合在危險開頭窗口存活，不必在被壓抑價格賣出。第六年投資組合有時間恢復，全額提領變安全。

大多數 FIRE 文章跳過的重點：對抗報酬序列風險最便宜的保險不是更大的退休金，而是第 1-5 年較小的提領。

這個情境不適用的地方

值得在你複製這個數字到自己情境前標記兩個大假設：

• 健保。 模擬用 120 萬支出。如果在台灣，全民健保提供基本保護，但若想要更好私人醫療或在美國等沒全民健保國家退休，每年加 30-50 萬保費。這單一改變在我們的模擬中把存活率從 68% 降到約 52%。
• 扶養人。 「120 萬支出」假設一人。對單薪有小孩家庭情境會崩。代入 195 萬支出只有當收入按比例上升時才維持 50% 儲蓄率——而且數學變得醜很多。

跑你自己的版本

精確的 68% 數字是對非常具體的人：25 歲、240 萬、120 萬、台灣、無扶養人、6% 實質報酬假設。你的會不同。

打開 FIRE 計算器，放入你的真實數字，看看你的實際機率長什麼樣。計算器下方的方法論章節明確顯示你該為自己情境改哪些假設。