複利の本当の仕組み（アインシュタインの引用はもうやめよう）

「複利は世界第8の不思議」というアインシュタインの引用、複利の記事ならまず出てきます。本人はおそらく一度も言っていません。複利の数学は、有名人の権威付けがなくても十分に面白い。

何なのかを正確に

複利とは、リターンがリターンを生むこと。1年目、1,000万円が5%で50万円のリターンを生む。2年目、5%は1,050万円にかかります、1,000万円ではなく。元本がふくらみ続けるので、毎年のリターンも大きくなり続けます。

それだけ。概念は1段落で終わる。

複利が記事になる理由は、時間が経ったときカーブに何が起きるか。1,000万円を5%で追加投資なしで計算機にかけました：

1年目の増加：50万円。30年目の増加：205.8万円。30年目の単年の増加が、開始から最初の8か月の口座残高全体を上回る。

このカーブこそ、複利が重要な全理由。そして、ほとんどの人が複利を諦める理由でもある。

なぜ誰も腹落ちしないか

もう一度表を見てください。10年放置して、1,629万円。約1.6倍。10年の忍耐に対しては物足りなく感じる。だから多くの人がやめる、引き出す、もっと刺激的なものに切り替える、あるいは最初から始めない。

面白いことが起き始めるのは15年目以降。でもその時には最初の決意はとっくに記憶から消えている。

計算機では、屈曲点——複利による年間成長が元本を上回る時点——は5%で約26年目。20年目以前に引き出した人は、戦略の核心を完全に逃したことになる。

時間 vs 金額：すべての議論に勝つ比較

これは複利のあらゆる議論で機能する例：

• Aさん：25歳から35歳まで月2万円投資。10年後に止める。以後一切追加なし。
• Bさん：35歳から65歳まで月2万円投資。30年間止めない。

A総投入額：240万円。B総投入額：720万円——3倍。

5%リターンで、65歳時点：Aの方が多い。 およそ1,170万円 vs 約950万円。

10年早く始めた効果が、20年多く投資した効果を上回る。これは直感ではなく、Aが見ていない間に複利が裏で働いた結果。

この例は行動を変えるべきだが、めったに変えない。知ることと、やることは違う。

誰も入れないインフレの脚注

上記の例はすべて名目値。日本の長期インフレ目安2%（日銀目標）で、30年後の4,322万円の購買力は今日の2,386万円相当。「4.3倍成長」は実は「2.4倍実質成長」。

これがほとんどの複利ツールが静かに無視する部分——派手な名目数字を見せて、実際に使える数字を見せない。当ツールは同じ計算を2回走らせて両方を表示します：口座が示す数字と、実際に買えるものの数字。

5%でない場合どうなる

利率が違うと話は完全に組み替わる：

• 2%（保守的な債券）：1,000万 → 30年後 1,811万。1.8倍。
• 5%（日本TOPIX長期）：1,000万 → 4,322万。4.3倍。
• 8%（米S&P500ドル建て）：1,000万 → 1億63万円。10倍。

この差は小さくない。「5%と仮定する」と「8%と仮定する」の差は、退職計画では4,000万円結末 vs 1億円結末の違い。間違った数字で計画すると、2倍以上少なく/多く備えることになる。

ツールのデフォルトは5%。これは日本の分散株投資の長期実質リターンの妥当な値。100%債券なら2%。米国株中心なら8%、ただしその場合より大きな尾部リスクも受け入れる。

本当に効く2つのこと

ほとんどの「複利ヒント」記事は10項目挙げる。実際に効くのは2つ：

1. 引き出さない。引き出した1円ごとに、その1円の複利時計はリセットされる。数学は走らせ続けたときだけ有効。
2. 小さくても今すぐ始める。25歳の月5,000円は、35歳の月2万円を上回る。年数は金額より重要。

それ以外——手数料最適化、リバランス頻度、ドルコスト平均法——は、上記2つに比べれば誤差。

複利計算機を開く → であなたの実数を見てください。インフレ切替を使ってください。実質値こそ、計画の基準にすべき数字です。