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15 件の記事
予測750万円のフリップ利益が実際96万円に：初心者が過小評価する5つのコスト
Marcusの4,200万円購入/5,625万円売却フリップは粗マージン17%に見えた。ローン利息、保有コスト、エージェント手数料、短期キャピタルゲイン税後、実際の利益は96万円。年率11.4%、インデックスファンドに労せず勝たれる。
終身保険 vs 定期保険+投資：20年目で1,400万円 vs 380万円
同じ年間40万円、2つの異なるパス。終身保険は20年目に380万円の解約返戻金;定期+インデックスファンドは5,000万円死亡保障+1,400万円ポートフォリオ。アンバンドリングのプレミアムは本物。
5,250万円の賃貸物件：1年目のキャッシュフロー −106万、10年目のIRR 8.2%
Jakeの5,250万円賃貸、月家賃31.5万：3.65% cap rate、1年目キャッシュオンキャッシュ −7.7%、月8.9万円の負キャッシュフローが4年。10年目のIRR 8.2%だけが彼を耐えさせた指標。
「600万円払って1,000万円受け取り」は2.6%のIRR。その理由。
保険のパンフレットは見出しの利益を宣伝する。同じ数字をIRRとして実行——20年かけて支払い、初日に全額ではないことを考慮——リターンは債券ファンドの領域に落ちる。
毎月1万円を10・20・30年積み立てるとどうなるか（25歳の5,000円が35歳の2万円に勝つ理由）
毎月1万円は少なすぎて投資する価値がない気がする。でも30年複利で計算すると約840万円。さらに難しい教訓：25歳の月5,000円は、35歳の月1万円を上回る。
30歳で500万円を投資：60歳で実際にいくらになるか
500万円を一括で5%で30年運用すると約2,160万円。さらに月3万円積立で約4,648万円。ただしインフレが名目4,648万を実質2,567万に削る。両方の数字が重要。
ドルコスト平均法：期待リターン約2%のコストで、本物の行動保険を買う
ドルコスト平均法は10年期で一括投資に約1-2%期待リターンで負ける。その差はパニック売りに対する保険料——多くの投資家にとって払う価値のあるコスト。
プロの90%がインデックスに負ける。数学は銘柄選択に厳しい。
15年で米国アクティブファンドの約88%がベンチマークにアンダーパフォーム(SPIVA 2023)。個別株選択者はもっと悪い。なぜか、そして銘柄選択がまだ意味あるニッチな例外。
実質リターン：5%名目が実は3%（その代償）
証券口座は名目リターンを表示。スーパーは実質価格を請求。両者の差は30年複利で何百万円の購買力消失に。口座を正直に読む方法。
300万円奨学金 1.5%：なぜ最低返済+投資が積極返済をわずかに上回るか
スプレッドシートは、追加3万円を投資すると10年で約30万円勝つと言う。現実生活では、毎月省いた分を実際に投資するか、特定の10年で市場が何をするかに完全に依存。
月5万円積立が月15万円の配当に——でも30年目、5年目ではない
配当スノーボールは本物だが遅い。5年目で月約1万円の配当；30年目で月約15万円。魔法の大半は20-30年目に起こる——だからほとんどの人が始まる前に諦める。
繰り上げ返済と投資、余裕資金はどちらに回すべきか
毎月余裕があるお金。ローンの繰り上げ返済に回すべきか、投資に回すべきか。答えを決めるのは1つの数字です。
機会費用、罪悪感を伴わずに
あなたが使う1円ごとに第2の値札がある：手元に残さなかった未来価値。この枠組みを大きな決断に使い、小さな決断には無視する方法。
複利の本当の仕組み（アインシュタインの引用はもうやめよう）
複利は「リターンがリターンを生む」だけ。数学はシンプル。強力な理由——そして多くの人が誤解する理由——は、最初の10年間ほぼカーブが動かないこと。
750万円のボーナス：一括投資が67%の確率で積立に勝つ（残りの33%こそが物語）
Vanguardのリサーチと私たちのモンテカルロ実行は同じ答えに収束する：一括投資が約3分の2の確率で勝つ。興味深い問いは積立が勝つ3分の1で何が起こり、あなたが生き延びられるかどうか。