#투자

Marcus의 3.4억 매수/4.5억 매도 플립은 17% 총 마진처럼 보였다. 대출 이자, 보유 비용, 중개 수수료, 단기 양도세 후 실제 이익은 770만. 연환산 11.4%, 인덱스 펀드가 노력 없이 이김.

같은 연 1,000만원, 두 가지 다른 경로. 종신보험은 20년차에 1.1억 해지환급금; 정기 + 인덱스 펀드는 6억 사망보험금 + 4.6억 포트폴리오. 분리 프리미엄은 진짜.

Jake의 4.2억 임대 월세 252만원: 3.65% cap rate, 1년차 현금수익률 −7.7%, 월 71만원 음수 현금흐름이 4년. 10년차 IRR 8.2%만이 그가 견디게 한 지표.

보험 책자는 헤드라인 이익을 광고. 같은 숫자를 IRR로 실행——20년에 걸쳐 지불, 1일차에 전부 아님 고려——수익은 채권 펀드 영역으로 떨어짐.

월 10만원은 너무 적어 투자 가치가 없어 보입니다. 그러나 30년 복리로 돌리면 약 1억 2천만원이 됩니다. 더 어려운 교훈: 25세의 월 5만원은 35세의 월 10만원을 이깁니다.

5,000만원 일시금 7%로 30년 → 3억 8,000만원. 월 50만원 추가 → 9억 8,800만원. 그러나 인플레이션이 명목 9억 8,800만을 실질 5억 4,500만으로 깎음. 두 숫자 모두 중요.

적립식 투자는 10년 기간에서 일시불 투자에 약 1-2% 기대수익률로 진다. 그 격차는 패닉셀에 대한 보험료——많은 투자자에게는 지불할 가치가 있다.

15년에 걸쳐 미국 액티브 펀드의 약 88%가 벤치마크에 미달(SPIVA 2023). 개인 종목 선택자는 더 나쁨. 왜 그런지, 그리고 종목 선택이 여전히 의미 있는 작은 예외.

증권사 명세서는 명목 수익률을 보여줌. 마트는 실질 가격을 청구. 둘 사이의 갭은 30년 복리로 수억의 사라진 구매력으로 변함. 계좌를 정직하게 읽는 법.

스프레드시트는 추가 30만원을 투자하면 10년 동안 약 300만원을 이긴다고 말함. 실제 생활은 매월 절약을 실제로 투자하는지, 그리고 당신의 특정 10년 동안 시장이 무엇을 하는지에 완전히 의존.

배당 눈덩이는 진짜지만 느리다. 5년차에 월 약 10만원 배당; 30년차에 월 약 150만원. 마법의 대부분은 20-30년차에 일어남——그게 대부분 사람들이 시작되기 전에 포기하는 이유.

대출 금리가 7%, 기대 투자수익률이 10%라면 이론상으로는 투자가 이긴다. 하지만 대출의 수익은 보장돼 있고 투자의 수익은 그렇지 않다. 이 비대칭성이 어디서 계산을 뒤집는지 살펴본다.

당신이 쓰는 모든 1원에는 두 번째 가격표가 있다: 보유하지 않은 미래 가치. 큰 결정에 이 프레임을 쓰고 작은 결정에는 무시하는 법.

복리는 「수익이 수익을 낳는다」가 전부. 수학은 단순. 강력한 이유—그리고 대부분이 오해하는 이유—는 첫 10년간 곡선이 거의 움직이지 않는다는 것.

Vanguard 연구와 우리 몬테카를로가 같은 답으로 수렴한다: 일시불이 약 3분의 2 확률로 이긴다. 흥미로운 질문은 적립식이 이기는 3분의 1에서 무엇이 일어나고 당신이 살아남을 수 있는지다.